6 Million-Dollar F&B Acquisitions In S’pore

Au fil des ans, il semble que les plus grands acteurs de la restauration achètent plutôt que de petits opérateurs dans le but d’atteindre une masse critique, de renforcer leur compétitivité et, éventuellement, de développer leur activité.

Du côté des consommateurs, nombreux sont ceux qui craignent que de telles consolidations n’entraînent des augmentations de prix et une possible baisse de la qualité des aliments.

Bien que cela puisse être vrai, le revers de la médaille est que des opérations plus efficaces des grands exploitants alimentaires peuvent entraîner des économies de coûts et il n’est pas nécessaire pour les exploitants d’augmenter les prix pour maintenir leur marge bénéficiaire.

Les grandes entreprises sont généralement en mesure de réaliser des économies de coûts en regroupant certaines opérations et en effectuant des achats en gros plus importants. Ceci est souvent appelé «économies d’échelle».

Voici un aperçu de certaines transactions d’acquisition notables dans le secteur de la restauration locale d’une valeur allant jusqu’à 80 millions de dollars:

1. Jumbo Group et Kok Kee Wanton Noodle

Crédit d’image: Jumbo Group / Miss Tam Chiak

La société d’aliments et de boissons Jumbo Group chercherait à acquérir une participation de 75% dans le populaire stand de nouilles à boulettes Kok Kee Wanton Noodle pour 2,1 millions de dollars en espèces et en actions.

Cette acquisition intervient après que Jumbo ait déclaré une perte nette d’environ 8,2 millions de dollars singapouriens pour son exercice clos le 30 septembre, ce qui contraste avec son bénéfice net de 11,7 millions de dollars singapouriens l’année précédente.

En outre, son chiffre d’affaires a chuté de 36,5% à 97,6 millions de dollars singapouriens, contre 153,6 millions de dollars singapouriens il y a un an, principalement en raison de l’impact de Covid-19.

Si l’acquisition se concrétise, le propriétaire de Kok Kee, Leong Goh Lian, continuera à détenir les 15 pour cent restants.

Kok Kee a commencé comme un stand modeste à Lavender Food Square en 1985. Il a ensuite déménagé à Jalan Besar et a temporairement cessé ses activités de 2016 à 2019, avant de rouvrir à son emplacement actuel au 30 Foch Road.

Pendant ce temps, The Jumbo Group possède une écurie de marques F & B, dont Jumbo Seafood et Ng Ah Sio Bak Kut Teh.

Il prévoit de diversifier ses sources de revenus au lieu de se concentrer uniquement sur ses restaurants à service complet existants et d’étendre le réseau de Kok Kee localement.

«Jumbo est prudemment optimiste quant aux perspectives d’avenir de Kok Kee et de l’entreprise, car il s’adresse principalement au marché de masse local, bien adapté pour un dîner sur place ou à emporter à rotation rapide», a noté la société.

2. Aztech Group et Kay Lee Roast Meat

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Crédit d’image: ShaunChng.com

Kay Lee Roast Meat est surtout connu pour ses viandes rôties comme le charbon de bois, la viande rôtie et le porc rôti.

En 2012, ils ont fait la une des journaux parce que les propriétaires d’origine, Ha Wai Kay et Betty Kong, voulaient vendre leur recette et leurs locaux pour 3,5 millions de dollars.

Deux ans plus tard, ils ont réussi à trouver un acheteur et ont vendu leur entreprise pour 4 millions de dollars singapouriens à la société d’électronique Aztech Group, dont le président n’a pris que 10 minutes pour conclure l’accord.

Au moment de l’accord, il a été signalé que 10 restaurants Kay Lee seraient ouverts au cours des deux prochaines années.

Cependant, une vérification récente sur leur site Web montre que la marque est désormais réduite à un seul magasin, le point de vente d’origine au 125 Upper Paya Lebar Road. Tous les autres points de vente ouverts sous la direction d’Aztech ne sont plus là.

Ceci est inattendu car Aztech a précédemment détaillé ses plans pour faire passer Kay Lee au niveau supérieur en 2014. Cela comprenait l’embauche de scientifiques de l’alimentation, l’apprentissage et la documentation des recettes secrètes de Kay Lee et le fait que le vétéran de l’industrie, Sam Ng, supervise les opérations.

Depuis l’acquisition de Kay Lee, Aztech Group s’est retiré de la bourse de Singapour en 2017.

Les anciens propriétaires Ha et Kong ont également été accusés en 2016 d’évasion fiscale. Ils ont chacun été condamnés à quatre semaines de prison et à une amende de 164 751,45 dollars singapouriens.

3. Groupe BreadTalk et Food Junction

jonction alimentaire et discussion sur le pain
Crédit d’image: Food Junction / BreadTalk

Le fondateur de BreadTalk, George Quek, avait aidé à démarrer Food Junction – la première chaîne de restaurants modernes de Singapour – en 1993.

Il a ensuite fondé BreadTalk en 2000. En 2003, il a été coté au Sesdaq sur le Singapore Exchange (maintenant remplacé par le Catalist board).

La même année, il a décidé de mettre en place des aires de restauration en Chine, ce qui a conduit Quek et son épouse à vendre leur participation substantielle dans Food Junction pour éviter un conflit d’intérêts potentiel.

Quek a également dû démissionner de son poste de directeur non exécutif de Food Junction.

Il a depuis bouclé la boucle lorsque BreadTalk Group a annoncé en septembre 2019 qu’il envisageait d’acquérir l’opérateur d’aires de restauration Food Junction Management (FJM) pour 80 millions de dollars singapouriens en espèces via sa filiale Topwin Investment Holding.

Dans un dépôt à la Bourse de Singapour, BreadTalk Group a déclaré que Topwin avait conclu un accord de vente et d’achat le 30 août 2019 pour le projet d’acquisition de FJM.

Cette acquisition devait faire de BreadTalk le troisième opérateur de food court à Singapour, derrière NTUC Enterprise.

Au 30 juin de l’année dernière, BreadTalk exploitait des aires de restauration sous les marques Food Republic et Food Opera à Singapour, en Malaisie, en Chine, à Taiwan, au Cambodge et en Thaïlande.

Alors que la valeur de la transaction est de 80 millions de dollars singapouriens, le bénéfice net de Food Junction au premier semestre 2019 n’était que de 3183 dollars singapouriens. Au cours de l’exercice 2018, il a enregistré une perte nette de 1,7 million de dollars singapouriens.

Selon le dossier, le chiffre de 80 millions de dollars singapouriens a été atteint après des «négociations sans lien de dépendance».

Il a pris en considération des facteurs tels que la qualité des actifs acquis et la valeur stratégique du réseau existant de food courts et de points de vente de FJM pour BreadTalk Group, ainsi que ses états financiers, la qualité de ses bénéfices et son potentiel futur.

BreadTalk Group a déclaré que l’acquisition lui donnerait accès au réseau de food courts et de points de vente de FJM, lui permettant ainsi d’obtenir des flux de revenus supplémentaires et de «bénéficier des synergies» avec ses aires de restauration et points de vente existants, grâce à la rationalisation des coûts et au partage des ressources. .

4. Koufu And Deli Asia Group

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Crédit d’image: Koufu Group Limited

Le 30 juillet de cette année, Koufu, opérateur de restauration et de cafés, a acquis le groupe Deli Asia pour 22 millions de dollars singapouriens.

Le groupe Deli Asia est l’un des fabricants de produits alimentaires frits et de pâte à Singapour, composé de quatre sociétés: Deli Asia, Delisnacks, Dough Culture et Dough Heritage.

Fondé par Alex Ong et sa femme Irene Lee, le groupe fournit des aliments surgelés et partiellement frits à des opérateurs F&B tiers, des restaurants ainsi que des stands de restauration, de café et de colporteur.

Il compte également environ 60 stands de restauration franchisés dans des centres de colportage et des cafés sous ses marques Delisnacks.

«L’effet synergique des activités complémentaires de Deli Asia permet
Koufu pour développer notre chaîne d’approvisionnement de produits de friture et de pâte traditionnels bien-aimés pour la vente au détail dans nos aires de restauration, cafés et restaurants à service rapide, ajoutant ainsi une plus grande variété de choix de qualité à nos produits de dim sum, de boulangerie et de confiserie pour tous nos consommateurs », a déclaré Pang Lim, président exécutif et PDG de Koufu.

Le groupe Deli Asia possède des installations de production et d’entreposage à Singapour. À l’avenir, Koufu cherche à améliorer la sécurité de sa chaîne d’approvisionnement avec la consolidation des capacités de fabrication de Deli Asia dans une nouvelle usine intégrée.

Cette nouvelle installation «optimisera les économies d’échelle et récoltera des synergies d’exploitation», a ajouté Pang.

Koufu a également déclaré que l’acquisition lui permettrait d’accélérer son plan d’expansion commerciale et de diversifier ses flux de revenus, ainsi que d’améliorer sa résilience face aux chocs futurs et aux incertitudes économiques.

Le groupe coté sur la carte mère a également déclaré qu’il était prévu d’étendre le réseau actuel de kiosques de vente au détail sous la marque Dough Culture de sept à au moins 20 au cours des cinq prochaines années.

5. NTUC Enterprise et Kopitiam

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Crédit d’image: NTUC Foodfare / Kopitiam

En septembre 2018, NTUC Enterprise a acquis l’exploitant du centre alimentaire local Kopitiam pour un montant non divulgué.

Selon Seah Kian Peng, directeur général de FairPrice, la nourriture représente désormais plus d’un quart des dépenses mensuelles moyennes des ménages, soit 1 199 dollars singapouriens. C’était 25 pour cent de plus qu’il y a dix ans.

Cette acquisition fait de NTUC le plus grand opérateur de cafés et de foodcourts à Singapour, avec 64 foodcourts au total. Elle gère également 35 cafés et 12 centres de colportage au point d’acquisition.

Pendant ce temps, Kopitiam s’étend sur 80 points de vente comprenant 56 foodcourts, 21 coffee shops et trois centres de colportage, ainsi que deux cuisines centrales. Il a été fondé en 1988 et est considéré comme l’un des plus grands acteurs de l’industrie F&B.

Suite à l’acquisition, NTUC prévoit de porter son nombre de points de vente alimentaires à plus de 100.

L’acquisition complète NTUC Foodfare, les deux entités partageant l’objectif commun de rendre les plats cuisinés de qualité abordables et accessibles à tous.

Après l’acquisition, NTUC Foodfare et Kopitiam continuent à fonctionner séparément, leurs équipes de direction et leurs employés restant en place.

Les populaires cartes prépayées à valeur stockée de Kopitiam pour les repas sans espèces, utilisées par environ 1,8 million de titulaires de carte à travers Singapour, peuvent également être utilisées dans tous ses points de vente.

6. Kimly et six magasins d’alimentation

kimly coffeeshop
Crédit d’image: Berita Harian

Kimly, consolidateur de coffeeshop coté cataliste, a finalisé l’acquisition de six points de vente alimentaires pour 35,5 millions de dollars singapouriens en juin 2020.

Il comprend deux coffeeshops, trois cantines industrielles et une unité de restauration.

L’achèvement des acquisitions des deux coffeeshops restants pour un montant total de 14,54 millions de dollars US n’aura lieu qu’à une date ultérieure, une fois que les approbations et / ou autorisations requises auront été obtenues, qui ont été retardées en raison de la perturbation du COVID-19.

Les quatre coffeeshops sont situés au Block 7 Everton Park, Block 246 Hougang Street 22, Block 380 Clementi Avenue 5 et Block 347 Ang Mo Kio Avenue 3.

La plupart de ces propriétés acquises feront progressivement l’objet d’initiatives d’amélioration des actifs telles que des améliorations de la disposition, une augmentation des places assises, ainsi que l’introduction de nouveaux concepts alimentaires passionnants.

Selon Kimly, ces mesures visent à fidéliser les exploitants actuels de stands de restauration, à attirer de nouveaux locataires de stands de restauration et à mieux servir les clients.

Il a également noté que l’épidémie de Covid-19 a changé le paysage de l’industrie des aliments et des boissons, en ce sens que les gens sont généralement plus conscients des coûts en raison de l’impact économique de l’épidémie.

«Le groupe pourrait en bénéficier car les consommateurs continuent de préférer des options alimentaires plus économiques dans les coffeeshops et optent également pour plus de livraisons de nourriture en ligne», a déclaré la société.

Avec l’achèvement, le nombre total de points de vente du groupe est passé de 73 à 79, complété par quatre autres stands de boissons et trois stands de nourriture.

M&A à l’arrêt en raison du COVID-19

L’activité de fusion et d’acquisition a été lente cette année en raison de la pandémie de COVID-19.

En dehors de l’industrie F & B, certaines acquisitions notables cette année incluent le rachat de Singapore Real Exchange (SRX) par la société de proptech singapourienne 99 Group et le centre commercial Jurong’s Big Box.

Malgré la lenteur des activités de fusions et acquisitions, les investisseurs et les entreprises sont à la recherche d’opportunités commerciales émergentes qui sont les plus résistantes en période de pandémie.

Beaucoup voient une récession comme une opportunité, en particulier si les valorisations diminuent en conséquence. Une fois que les entreprises pourront évaluer l’impact du virus sur le marché et que la situation se sera stabilisée, il est probable que nous verrons un regain d’optimisme.

Après tout, la consolidation des entreprises par le biais de fusions et acquisitions fait partie du processus de réparation d’une économie en panne.

Crédit image en vedette: Miss Tam Chiak / ShaunChng.com / CapitaLand / Koufu / Kopitiam / Berita Harian

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Jothi Venkat

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